مركز BKGR يوصي بشراء أسهم التجاري وفا بنك
أوصى مركز الأبحاث BMCE Capital Global Research” (BKGR)” بشراء سهم التجاري وفا بنك (Attijariwafa Bank)، مع سعر مستهدف يبلغ 800 درهم، مما يعكس إمكانية صعود بنسبة 26% مقارنة بالسعر الحالي للسهم. هذه التوصية تستند إلى تقييم يعتمد على الأرباح الصافية للمجموعة وتحديث توزيع الأرباح.
في سنة 2024، سجلت مجموعة التجاري وفا بنك زيادة بنسبة 5.3% في القروض المجمعة، لتصل إلى 413.6 مليار درهم، مدفوعة بالقروض المقدمة للشركات. كما شهدت الودائع المجمعة زيادة بنسبة 10.3%، مما رفع حصتها في السوق إلى 28.06% في القروض و26.18% في الودائع. وارتفع صافي الناتج البنكي المجمّع بنسبة 15.2%، مدفوعًا بزيادة في هامش الفوائد (+7%)، وعائدات الأنشطة السوقية (+39.4%)، وهامش العمولات (+3.9%).
فيما يتعلق بتوقعات 2025، يتوقع مركز الأبحاث “BKGR” زيادة بنسبة 8.4% في صافي الناتج البنكي، ليصل إلى 37.4 مليار درهم، مع نمو في هامش الفوائد ليصل إلى 21.3 مليار درهم (+8.1%) وتحسن بنسبة 10% في نتائج العمليات السوقية. ومن المتوقع أن ينمو صافي الربح المعدل للمجموعة بنسبة 10.1%، مع تقدير توزيعات أرباح تقدر بـ 21 درهمًا للسهم (مقارنة بـ 19 درهمًا في 2024).
أما في سنة 2026، فيتوقع أن يرتفع صافي الناتج البنكي بنسبة 7.1%، ليصل إلى 40.1 مليار درهم، مدفوعًا بنمو القروض وتسارع الاستثمارات العامة والخاصة. كما يتوقع أن ينمو صافي الربح المعدل للمجموعة بنسبة 8.2%، بفضل الأداء التشغيلي الجيد وتخفيض تكلفة المخاطر.
