أوصى مركز الأبحاث BMCE Capital Global Research” (BKGR)” بشراء سهم التجاري وفا بنك (Attijariwafa Bank)، مع سعر مستهدف يبلغ 800 درهم، مما يعكس إمكانية صعود بنسبة 26% مقارنة بالسعر الحالي للسهم. هذه التوصية تستند إلى تقييم يعتمد على الأرباح الصافية للمجموعة وتحديث توزيع الأرباح.
في سنة 2024، سجلت مجموعة التجاري وفا بنك زيادة بنسبة 5.3% في القروض المجمعة، لتصل إلى 413.6 مليار درهم، مدفوعة بالقروض المقدمة للشركات. كما شهدت الودائع المجمعة زيادة بنسبة 10.3%، مما رفع حصتها في السوق إلى 28.06% في القروض و26.18% في الودائع. وارتفع صافي الناتج البنكي المجمّع بنسبة 15.2%، مدفوعًا بزيادة في هامش الفوائد (+7%)، وعائدات الأنشطة السوقية (+39.4%)، وهامش العمولات (+3.9%).
فيما يتعلق بتوقعات 2025، يتوقع مركز الأبحاث “BKGR” زيادة بنسبة 8.4% في صافي الناتج البنكي، ليصل إلى 37.4 مليار درهم، مع نمو في هامش الفوائد ليصل إلى 21.3 مليار درهم (+8.1%) وتحسن بنسبة 10% في نتائج العمليات السوقية. ومن المتوقع أن ينمو صافي الربح المعدل للمجموعة بنسبة 10.1%، مع تقدير توزيعات أرباح تقدر بـ 21 درهمًا للسهم (مقارنة بـ 19 درهمًا في 2024).
أما في سنة 2026، فيتوقع أن يرتفع صافي الناتج البنكي بنسبة 7.1%، ليصل إلى 40.1 مليار درهم، مدفوعًا بنمو القروض وتسارع الاستثمارات العامة والخاصة. كما يتوقع أن ينمو صافي الربح المعدل للمجموعة بنسبة 8.2%، بفضل الأداء التشغيلي الجيد وتخفيض تكلفة المخاطر.
