نجح المكتب الوطني للسكك الحديدية (ONCF) في إنجاز ثالث إصدار له من السندات الخضراء بقيمة 2 مليار درهم، وذلك عبر اكتتاب عمومي، لقي اهتماماً كبيراً من قبل المستثمرين المؤسساتيين في المغرب.
وجرى تنفيذ هذه العملية بضمان من الشركة الوطنية للضمان وتمويل المقاولة، فيما تولت CDG Capital مهمة المستشار المالي والهيئة المكلفة بتدبير عملية الاكتتاب.
ويتعلق الإصدار بسقف مالي يبلغ 2 مليار درهم موزع على 20 ألف سند بقيمة اسمية قدرها 100 ألف درهم للسند الواحد، مع مدة استحقاق تصل إلى 30 سنة. وتم تقسيم السندات إلى شريحتين: الأولى بسعر فائدة قابل للمراجعة مرتبط بمعدل 52 أسبوعاً مع سعر مرجعي عند 2,41 في المائة وهامش مخاطر يتراوح بين 0 و40 نقطة أساس، بينما تعتمد الشريحة الثانية سعراً ثابتاً مرجعياً في حدود 3,77% مع هامش مخاطر قد يصل إلى 60 نقطة أساس.
وسيتم سداد هذه السندات وفق نظام إطفاء سنوي خطي ثابت، مع فترة تأجيل لسداد أصل الدين تمتد إلى 15 سنة الأولى. كما ستكون هذه السندات قابلة للتداول خارج البورصة عبر عمليات مباشرة بين المستثمرين.
وشهدت العملية إقبالاً كبيراً من المستثمرين، إذ تجاوزت طلبات الاكتتاب بكثير المبلغ المعروض. فقد بلغ إجمالي الطلب نحو 9,648 مليارات درهم مقابل إصدار فعلي بقيمة 2 مليار درهم، ما يعادل معدل تغطية بلغ 4,82 مرات.
وجاءت هيئات التقاعد في صدارة المكتتبين بطلبات قاربت 4,062 مليارات درهم، تلتها هيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة (OPCVM) بنحو 3,549 مليارات درهم، ثم شركات التأمين وإعادة التأمين بحوالي 1,299 مليار درهم، فيما شارك صندوق الإيداع والتدبير بطلبات بلغت 738 مليون درهم.
وشملت غالبية السندات الموزعة الشريحة ذات السعر الثابت، إذ تم تخصيص 20 ألف سند من أصل 94 ألفاً و189 طلباً، مع تحديد معدل الفائدة النهائي عند 4,37% ونسبة تلبية للطلبات في حدود 21%، في حين لم يتم تخصيص أي سندات للشريحة ذات السعر القابل للمراجعة .
