عملية إصدار سندات جديدة لتعزيز رأسمال التجاري وفابنك

أعلنت مجموعة التجاري وفابنك عن إطلاق عملية إصدار سندات ثانوية تصل قيمتها الإجمالية إلى 1,5 مليار درهم، موجهة حصريًا لفئة المستثمرين المؤهلين بالمغرب، وذلك خلال الفترة الممتدة من 23 إلى 25 يونيو 2025.

ويتضمن هذا الإصدار شريحتين غير مدرجتين في البورصة، كل واحدة منهما بسقف أقصى يبلغ 1,5 مليار درهم، وقيمة اسمية لكل سند محددة في 100 ألف درهم، مع أجل استحقاق يمتد إلى سبع سنوات.

وتقترح الشريحة الأولى معدل فائدة ثابت بنسبة 3,07%، تم تحديده اعتمادًا على منحنى سندات الخزينة لأجل سبع سنوات كما هو منشور في 20 يونيو 2025، والذي بلغ 2,57%، مضافًا إليه هامش مخاطرة قدره 50 نقطة أساس.

أما الشريحة الثانية، فتتميز بمعدل فائدة قابل للمراجعة سنويًا، يُحدد انطلاقًا من معدل السوق النقدي لأجل 52 أسبوعًا، والذي بلغ 2,28%، مضافًا إليه هامش قدره 45 نقطة أساس، ليُحدد سعر الفائدة للسنة الأولى في 2,73%.

وسيتم سداد أصل الدين وفق جدول منتظم وعلى مدى خمس سنوات، وذلك بعد فترة سماح أولية تدوم سنتين. كما يُشار إلى أن هذه السندات قابلة للتداول بالتراضي بين الأطراف، ولا تشمل أي ضمانات للسداد، على أن تُوزع على المستثمرين المؤهلين وفق قاعدة التناسب، دون تمييز بين الشريحتين.