المغرب يعبئ 2.25 مليار أورو عبر سندات دولية بآجال تصل إلى 12 سنة
أصدر المغرب سندات دولية مرجعية مقومة باليورو، لتعزيز هوامش التمويل ودعم التوازنات المالية للمملكة، وسط اهتمام من المستثمرين المؤسساتيين الدوليين.
وأطلق المغرب إصدارا يتكون من شريحتين تمتدان على آجال 8 و12 سنة، مع تسعير استرشادي أولي في حدود 200 نقطة أساس فوق معدل “Mid-Swap” بالنسبة للشريحة الأولى، و230 نقطة أساس للشريحة الثانية، وفق ما أوردته وكالة “رويترز”.
ويتعلق الأمر بسندات ذات فائدة سنوية ثابتة، تم هيكلتها وفق صيغة “Rule 144A/Regulation S”، الموجهة أساسا للمستثمرين المؤسساتيين في الأسواق الدولية، على أن يتم التسوية النهائية للإصدار بتاريخ 26 ماي 2026.
وتم فتح سجلات الاكتتاب، الثلاثاء، بمشاركة بنوك “BNP Paribas” و”Citi” و”Deutsche Bank” و”J.P. Morgan” كمديرين مشتركين للإصدار، بينما تتولى “Lazard” مهام المستشار المالي للعملية.
ومن المرتقب أن تبلغ القيمة الإجمالية لهذا الإصدار نحو 2.25 مليار أورو، موزعة بين 1.25 مليار أورو للشريحة الممتدة على 8 سنوات، ومليار يورو للشريحة الممتدة على 12 سنة.
وسيتم توجيه عائدات هذا الإصدار إلى تعزيز هامش المناورة المالية للدولة وتغطية احتياجات التمويل، في وقت يواصل فيه المغرب الحفاظ على تصنيفات ائتمانية مستقرة نسبيا لدى وكالات التصنيف الدولية.
ويحظى المغرب بتصنيف “Ba1” مع نظرة مستقبلية إيجابية من طرف وكالة “Moody’s”، و”BBB-” مع نظرة مستقرة من وكالة “S&P”، إضافة إلى “BB+” بنظرة مستقرة من وكالة “Fitch”.
ومن المنتظر إدراج هذه السندات ببورصة لندن، مع تسويتها عبر منصتي “Euroclear” و”Clearstream”، ما يعزز جاذبية الإصدار لدى المستثمرين الدوليين.
ويأتي هذا التحرك بعد أزيد من عام على آخر خروج للمغرب إلى السوق الدولية، حين نجح في مارس 2025 في تعبئة ملياري يورو عبر إصدار مماثل، في إطار استراتيجية تنويع مصادر التمويل وتعزيز السيولة الخارجية للمملكة.
